格局重構：京東方出貨數量奪冠 韓廠結構轉型
中國大陸面板廠繼續積極擴張，臺系穩中求變，韓廠則加快布局轉型，全球TV面板格局悄然巨變。從2018年全球液晶電視面板出貨數量的排名來看，京東方超過LGD奪得桂冠，且后續將長期站穩第一的位置，中國大陸其他廠商隨著產能規模的擴大，排名也將不斷前移。
京東方全球首條G10.5代線順利爬坡，電視面板產能同比大幅增長40%以上的同時，逐步擴大65”和75”話語權，尤其是75”，實現從“零”到市占第一，2018年的總出貨數量達到5427萬片，同比增長24%，排名第一。
華星光電則穩中求進，未來對10.5代線的布局比較積極，同時尋求更多集團外客戶的支持。CEC旗下的兩條G8.6代線量產并順利爬坡，咸陽彩虹產線在12月達到120K滿產;中電熊貓成都的8.6代線采用IGZO技術，年底超額達成預期投片目標，并將在2019年3月達到120K滿產稼動。
韓廠以大尺寸為主，雖然出貨數量排名下降，但出貨面積排名依然領先。同時維持技術領先優勢，積極布局下一代顯示技術。由于LCD面板業務持續獲利變得更加艱難，韓廠將逐步淘汰LCD的產能，加速技術的轉型。2019年，LGD廣州的G8.5代AMOLED產線將迎來量產;SDC將進行結構轉型，關閉部分G8.5代LCD產線，投資重心轉向QD OLED。
臺廠在穩定的產能供應中積極尋求創新和突破。友達不斷優化產品結構，重心轉向商用顯示、電競、車載工控等獲利更好的顯示產品，在殘酷的競爭環境中尋求利潤制高點。群創2018年人事結構調整帶來策略的重大改變，積極去化庫存的同時，再次謀求與集團外部品牌的戰略合作。
另外，夏普SDP經歷長達2年的斷供之后，因品牌銷售不如預期，面板庫存不斷累積。2018年底重新尋求與集團外的客戶合作，預計2019年將正式恢復與中國品牌及代工廠的供貨。夏普的策略轉移，將有利于庫存的去化以及擴大廣州G10.5代線的出海口。
2018年全球液晶電視面板出貨數量排名(單位：百萬臺)
數據來源：群智咨詢(Sigmaintell)
2018年全球液晶電視面板出貨面積排名(單位：百萬平方米)
數據來源：群智咨詢(Sigmaintell)
尺寸結構盤整，大尺寸迎來爆發
根據群智咨詢(Sigmaintell)統計顯示，2018年全球LCD 電視面板的平均尺寸僅增長0.4英寸，增幅是過去五年的最低水平。從尺寸結構來看， 32”出貨比重達到31%的高位水平，而55”及以上的大尺寸面板比重的增幅遠不如預期。其中55”的占比為14.7%，比重增長0.4個百分點，增幅有限，預計未來55”的市場逐步趨于飽和，占比維持小幅增長;65”的占比為5.2%，同比僅增長0.9個百分點。特別是2018年上半年受世界杯拉動，需求聚焦于新興國家市場，出現了逆大尺寸化的行情，全球LCD電視面板市場尺寸結構盤整。而下半年受到北美等區域的需求拉動，65”及以上大尺寸需求明顯恢復。
而隨著價格的進一步探底，群智咨詢(Sigmaintell)預測價格紅利將刺激大尺寸需求在2019年迎來爆發。
2017~2019年全球液晶電視面板出貨尺寸結構走勢(單位：%)
數據來源：群智咨詢(Sigmaintell)
價格下跌，盈利壓力凸顯
2018年受世界杯及北美經濟向好的帶動，外銷需求較好，但中國市場表現疲軟，“雙十一”的銷售為近十年來的首次負增長。而產能端，全球首條G10.5線順利量產，加之多條新產線滿產稼動，帶動2018年全球LCD電視面板產能面積同比增長9.8%，創過去五年面板產能增長新高。根據群智咨詢(Sigmaintell)“供需模型”測算，2018年全球LCD電視面板市場需求面積的增幅依然低于面板產能增長的幅度，面積供需比為7.1%，整體供大于求，帶動面板價格下跌。大部分面板價格的跌幅均超過20%，尤其是32”,40”和65”等小尺寸及大尺寸的價格跌幅較大。而隨著價格的大幅下降且逐步跌破總成本，使得面板廠商的盈利壓力凸顯。
2018年主流面板尺寸價格跌幅(單位：%)
數據來源：群智咨詢(Sigmaintell)
2019，環境多變，艱苦前行
2019年區域政治經濟不穩定，匯率持續震蕩，經濟增速放緩，廠商如何在全球環境更加嚴峻的背景下謀求生存和保持利潤?群智咨詢(Sigmaintell)認為：
首先，面板廠應充分考量市場需求的多變性，理性競爭，理性擴大產能;
其次，著手進行產品布局多元化，在多元化和高效率之間尋找平衡。特別是占TV面板產能最大的8.5代將面臨較為嚴峻的局面;
第三，持續探索推動面板技術革新，提升產品競爭力，力爭穩定或提升單位面積營業額。
展望2019年，雖然形勢嚴峻，挑戰良多，但是市場機會仍然存在。
首先，2019年初大部分面板價格處于歷史低位，價格紅利將有利于刺激廠商備貨需求的恢復。
第二，大尺寸需求迎來爆發，帶動需求面積持續增長，群智咨詢(Sigmaintell)預計2019年65”的占比將提升到7.3%，需求數量將超過2000萬臺。同時在消費用和商用市場雙雙加持下，75”、82”、85”、86”等超大尺寸也將迎來高速增長，大尺寸需求的大幅增長也將為2019年市場帶來新的生機。
第三，面板產能升級正當時，新的產能不斷釋放，同時舊產能也在不斷退出。以韓廠為首的面板廠商積極推動面板產能升級，淘汰舊的LCD產線，市場朝著更健康的方向發展。
第四，技術革新帶來的希望。2019年TV面板市場的技術呈現多元發展，大尺寸的推廣和普及，量子點、超薄、無邊框等高附加值的面板需求增加以及8K面板的批量生產均將去化更多的產能。
總體來看，群智咨詢(Sigmaintell)預計，2019年LCD TV面板出貨數量為2.76億臺，同比下降2%;受產業鏈加快推動大尺寸化的影響，預計面板出貨面積或增長4.4%，帶動平均尺寸增長1.5英寸。2019年全球液晶電視面板市場的供需比為6.4%，相較2018年供需比將有所縮窄，價格在觸底之后有望在旺季迎來階段性的反彈,帶來獲利的提升及經營狀況的改善。
2017~2019全球液晶電視面板市場供需比走勢(單位：%)
數據來源：群智咨詢(Sigmaintell)
2019年，面板行業經將經受更加嚴峻的風雨洗禮，唯有迎難而上，尋求機遇才能穿過風暴，迎來光明。于面板廠商來說，如何有效去化產能和提升本身的綜合競爭力，依然是任重道遠!